बढ़ती ब्याज दरों के कारण गिरवी रखने की मात्रा गिर गई: भविष्य में घरेलू बिक्री और उपभोक्ता खर्च के लिए इसका क्या अर्थ है

बूम खत्म हो गया है। और व्यापक प्रभाव हैं।

द्वारा वुल्फ रिक्टर को वुल्फ स्ट्रीट.

गिरवी दरों में वृद्धि बंधक भुगतानों पर घर की कीमत में विस्फोट के प्रभावों को बढ़ा रही है, और इसने पिछले चार महीनों में बाजार से घर खरीदारों की परत दर परत प्रेरित किया है। और हम इसे देख सकते हैं।

मॉर्गेज बैंकर्स एसोसिएशन के वीकली परचेज इंडेक्स के अनुसार, घर खरीदने के लिए मॉर्गेज ऑर्डर इस हफ्ते और गिर गए हैं और एक साल पहले की तुलना में 17% कम हो गए हैं, जो मई 2020 के बाद के सबसे निचले स्तर पर है। सूचकांक 2020 के अंत और 2021 की शुरुआत में पीक डिमांड से 30% से अधिक नीचे है, जिसके बाद पिछले साल ऐतिहासिक मूल्य वृद्धि हुई थी।

“आवश्यकताओं में गिरावट सभी प्रकार के ऋणों में स्पष्ट थी,” उन्होंने कहा। एमबीए रिपोर्ट उसने कहा। “संभावित होमबॉयर्स इस वसंत में गिरावट पर हैं, क्योंकि वे अभी भी बिक्री के लिए घरों के सीमित विकल्पों का सामना कर रहे हैं, बढ़ती बंधक दरों और कीमतों से बढ़ती लागत के साथ। खरीद ऑर्डर में हालिया गिरावट आने वाले महीनों में घर की बिक्री में संभावित कमजोरी का संकेत है। ।”

आयतन में कमी का कारण: का विषैला मिश्रण आवास मूल्य विस्फोट बंधक दरें बढ़ रही हैं। आज के मॉर्टगेज बैंकर्स एसोसिएशन के साप्ताहिक गेज के अनुसार, फ़ैनी मॅई और फ़्रेडी मैक की सीमा से मेल खाते हुए, 20% की गिरावट के साथ 30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट गिरवी पर औसत ब्याज दर, अगस्त 2009 के बाद से उच्चतम दर, 5.37% तक उछल गई।

डॉलर के घर खरीदारों के लिए इसका क्या अर्थ है.

326,300 डॉलर की औसत कीमत (नेशनल एसोसिएशन ऑफ रीयलटर्स के अनुसार) पर एक साल पहले खरीदे गए घर पर बंधक, 30 वर्षों में 20% कम वित्तपोषित, उस समय 3.17% की औसत कीमत के साथ, 1 320 के भुगतान के साथ आया था हर महीने।

$375,300 की औसत कीमत के साथ आज खरीदे गए घर पर बंधक, न्यूनतम 20% वित्तपोषण, 5.37%, $990 के डाउन पेमेंट के साथ आता है।

तो आज का खरीदार, जो पहले से ही हर चीज पर भारी मुद्रास्फीति से पीड़ित है, उसे खरीदने के लिए अतिरिक्त $ 670 प्रति माह – जो कि बंधक भुगतान में 50% की उछाल है – में रखना होगा। वैसा ही एक घर।

अब देश के अधिक महंगे क्षेत्रों में घरों के साथ इसकी गणना करें जहां पिछले दो वर्षों में हास्यास्पद वृद्धि के बाद औसत कीमत $500,000, $ 1 मिलियन या उससे अधिक है। इन बाजारों में होमबॉयर्स को काफी अधिक बंधक भुगतान का सामना करना पड़ता है।

घर की बढ़ती कीमतों और बढ़ती बंधक दरों के संयोजन का बाजार छोड़ने वाले खरीदारों की परतों और वर्गों पर प्रभाव पड़ता है। और हम यह देखना शुरू कर रहे हैं कि बंधक आवेदनों में गिरावट आ रही है।

फेड ने ब्याज दरों के दमन के साथ इस हास्यास्पद आवास बुलबुले का कारण बना, जिसमें बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और कोषागारों की भारी खरीद शामिल है।

फेड अब लंबी अवधि की ब्याज दरें बढ़ाकर उसमें से कुछ को पूर्ववत करने की कोशिश कर रहा है। यह फेड का तरीका है – बहुत कम, बहुत देर से – आवास बुलबुले और वित्तीय प्रणाली के जोखिमों पर लगाम लगाने की कोशिश करना, जिन्हें सीमा तक धकेल दिया गया है।

उपभोक्ता खर्च के लिए इसका क्या मतलब है।

जब बंधक दरों में गिरावट आती है, तो घर के मालिक कम-ब्याज वाले बंधक के साथ उच्च-दर बंधक को पुनर्वित्त करते हैं, या तो अपने मासिक भुगतान को कम करने के लिए, घर से नकद वापस लेने के लिए, या दोनों।

गवर्नरों की लहर जो 2019 की शुरुआत में फेड द्वारा बंधक दरों को रोल आउट करने के रूप में शुरू हुई, बदनाम हो गई, और मार्च 2020 में शुरू हुई सुनामी बन गई, क्योंकि अगले कुछ महीनों में बंधक दरों में गिरावट दर्ज की गई। गृहस्वामियों ने अपने मासिक भुगतानों को कम कर दिया, अतिरिक्त नकदी को भुनाते हुए जो कम भुगतान ने उन्हें छोड़ दिया। अन्य मकान मालिकों ने कैशबैक द्वारा नकद निकाला और उस पैसे को कारों और नावों पर खर्च किया, और उन्होंने भविष्य के खर्च के लिए जगह बनाने के लिए अपने क्रेडिट कार्ड का भुगतान किया, और उस पैसे को विभिन्न तरीकों से पुनर्नवीनीकरण किया गया और अर्थव्यवस्था को बढ़ावा दिया। उनमें से कुछ को स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी में भी निवेश किया जाता है।

यह प्रभाव महीनों पहले समाप्त हो गया था। अब तक, बंधक पुनर्वित्त के लिए आवेदन एक साल पहले से 70% और मार्च 2020 तक 85% तक गिर गए हैं। रेफिस अब उपभोक्ता खर्च, स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी का समर्थन नहीं करता है।

बंधक उद्योग के लिए इसका क्या अर्थ है.

बंधक बैंकर जानते हैं कि वे बहुत चक्रीय व्यवसाय में हैं। गिरवी दरों में वृद्धि, पुनर्वसन मांग में गिरावट और गिरवी ऋणों की घटती मांग के कारण, बंधक उद्योग ने व्यक्तियों की छंटनी शुरू कर दी है।

अमेरिका के सबसे बड़े बंधक ऋणदाताओं में से एक, वेल्स फारगो को बंधक ऋणदाताओं की बढ़ती सूची में शामिल करें, कहा जाता है कि पिछले साल के अंत में और इस साल अब तक सॉफ्टबैंक समर्थित बंधक कंपनी बेटर डॉट कॉम सहित छंटनी शुरू हो गई है। , लेकिन पेनीमैक फाइनेंशियल सर्विसेज, मूवमेंट मॉर्गेज, विन्नपॉइंट कॉर्प, और अन्य भी।

वेल्स फारगो की पुष्टि की पिछले शुक्रवार की छंटनी और एक बयान ने “व्यापक बंधक ऋण देने के माहौल में चक्रीय परिवर्तन” को दोषी ठहराया, लेकिन बंधक साम्राज्य की दूरस्थता के स्थानों को प्रकट नहीं किया जो बंधक बैंकरों और उनकी संख्या को कम कर देगा।

तो यह उछाल खत्म हो गया है। फेड ने अब ब्याज दरें बढ़ाना शुरू कर दिया है, बहुत कम और बहुत देर से, लेकिन अंत में इस चार दशक पुरानी मुद्रास्फीति से निपटने के लिए आगे बढ़ रहा है, 13 साल के बड़े पैमाने पर धन-मुद्रण के बाद – एक परिमाण की मुद्रास्फीति अमेरिकियों के बहुमत पहले कभी नहीं देखा।

वुल्फ स्ट्रीट पढ़ने का आनंद लें और इसका समर्थन करना चाहते हैं? विज्ञापन अवरोधकों का उपयोग करें – मैं पूरी तरह समझता हूं कि क्यों – लेकिन क्या आप साइट का समर्थन करना चाहेंगे? आप दान कर सकते हैं। मैं इसकी बहुत कदर करता हूँ। यह कैसे करना है, यह जानने के लिए एक मग बियर और आइस्ड टी पर क्लिक करें:

जब WOLF STREET एक नया लेख प्रकाशित करता है, तो क्या आप ईमेल द्वारा सूचित किया जाना चाहेंगे? यहां रजिस्टर करें।