कार्निवल 2 बिलियन डॉलर उधार लेता है क्योंकि निवेशक क्रूज शिप-समर्थित बॉन्ड की मांग करते हैं

दुनिया के सबसे बड़े क्रूज ऑपरेटर कार्निवल ने अपने दर्जनों जहाजों को संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल करने वाले बांड की पेशकश करके $ 2 बिलियन का उधार लिया है, क्योंकि यह महामारी के दौरान जमा हुए अपने विशाल ऋण को पुनर्वित्त करने के लिए काम करता है।

कंपनी ने 1.25 बिलियन डॉलर से अधिक उधार लेने में कामयाबी हासिल की, जिसे उसने शुरू में कम ब्याज दर पर जुटाने की योजना बनाई थी CARNIVAL सौदे से परिचित दो लोगों के अनुसार, वह कुछ ही घंटे पहले तैयार होने के लिए तैयार था।

नए कर्ज पर छूट दी गई और इसकी कीमत 10.375 प्रतिशत कूपन रखी गई, जिससे निवेशकों को 10.75 प्रतिशत का रिटर्न मिला। यह उस 11.5 प्रतिशत यील्ड से काफी कम था, जो बैंकरों ने मंगलवार सुबह क्रेडिट निवेशकों को दिया, कंपनी ने बॉन्ड के लिए “मजबूत निवेशक मांग” का हवाला दिया।

मई के बाद से जंक बॉन्ड बाजार में कंपनी का यह पहला प्रवेश है, जब उसे 10.5 प्रतिशत बॉन्ड कूपन मिला था। शेयर बाजार में दहशत.

दो अंकों के कूपन ने उधार लेने की लागत में तेजी से वृद्धि को रेखांकित किया क्योंकि फेडरल रिजर्व ने इस साल ब्याज दरें बढ़ाईं। आइस डेटा सर्विसेज के अनुसार, इसी तरह के रेटेड कॉरपोरेट बॉन्ड ने मंगलवार को औसतन 9.64 प्रतिशत की उपज के साथ कारोबार किया।

कार्निवल केवल एक ही नहीं है प्रीमियम भुगतान वित्तीय बाजारों में उथल-पुथल के कारण। पिचबुक एलसीडी के आंकड़ों से पता चलता है कि अक्टूबर में नया कर्ज जुटाने के लिए जंक-रेटेड कंपनियों को औसतन 12.25 प्रतिशत रिटर्न दिखाना पड़ा। पिछले हफ्ते, सिनेमा ऑपरेटर एएमसी ने एक सहायक को फंड करने के लिए 15.1 प्रतिशत रिटर्न के साथ $ 400 मिलियन का उधार लिया।

बांड सौदे के हिस्से के रूप में, कार्निवल की मूल कंपनी ने 12 जहाजों को स्थानांतरित कर दिया, जिनमें से अधिकांश ने पिछले दो वर्षों में परिचालन शुरू कर दिया था और कुल मिलाकर 8.2 बिलियन डॉलर की एक सहायक कंपनी को, जो अंततः बांड जारी करती थी, जहाजों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करती थी।

ब्रैंडीवाइन ग्लोबल इनवेस्टमेंट मैनेजमेंट के उच्च-उपज पोर्टफोलियो मैनेजर जॉन मैकक्लेन ने कहा कि बॉन्ड ने दिखाया कि कार्निवल “प्रभावशाली” ब्याज दरों का भुगतान करने से बचने के लिए गारंटी के साथ “नवाचार” कर रहा था। “जहाजों के बिना, मुझे नहीं लगता कि उनके पास उस कीमत पर पूंजी तक पहुंच होगी, जिसके साथ वे सहज होंगे,” उन्होंने कहा।

इसका शेयर मूल्य इस वर्ष 62 प्रतिशत गिरकर केवल 8 डॉलर से अधिक है, लेकिन बांड की घोषणा के बाद मंगलवार को यह 11 प्रतिशत से अधिक है।

उच्च-उपज अनुसंधान के प्रमुख रॉस हॉलॉक ने कहा कि बांड की संरचना, जो 2028 में परिपक्व होती है, 12 जहाजों पर किसी भी दावे के लिए उधारदाताओं को “लाइन के सामने” रखती है, अगर कार्निवल भुगतानों को पूरा करने में असमर्थ है। वाचा के संशोधन में।

महामारी के मद्देनजर कार्निवल को सितंबर की शुरुआत में लगभग 35 बिलियन डॉलर के एक गुब्बारे के कर्ज के ढेर से जूझना पड़ा है। इस बीच, क्रूज बुकिंग में रिकवरी धीमी हो गई है। पिछले महीने, मियामी स्थित कंपनी ने अपनी वित्तीय तीसरी तिमाही में $770 मिलियन का शुद्ध घाटा दर्ज किया।

बॉन्ड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म मार्केटएक्सेस के अनुसार, 2026 में परिपक्व होने वाले ग्रैंड अनसिक्योर्ड कार्निवल डॉलर-मूल्यवर्ग के बॉन्ड मंगलवार को कंपनी के नकदी प्रवाह के बारे में आश्वासन के संकेत में 4.7 प्रतिशत तक बढ़ गए, लेकिन यह अंकित मूल्य से नीचे व्यापार करना जारी रखता है। महामारी की शुरुआत में, कंपनी ने निवेशकों को लुभाने के लिए अपने 80 से अधिक बेड़े के खिलाफ सुरक्षित बांड की पेशकश की।

हालांकि, कुछ व्यापारियों ने कहा कि आर्थिक मंदी के लिए क्रूज क्षेत्र की भेद्यता और कार्निवल ऋण के उच्च स्तर का मतलब है कि आपूर्ति पर दोहरे अंकों की उपज पर्याप्त नहीं थी।

“जब मैं 11.5 प्रतिशत अत्यधिक चक्रीय, उच्च प्रभाव वाली अमेरिकी कंपनियों को देखता हूं और उनकी तुलना बाजार में दूसरों से करता हूं” [that are offering similar yields]मैं प्रभावित नहीं हूं, एक निवेशक ने कहा। उत्तर 15 प्रतिशत जब मज़ा आता है। . . इस बाजार में रिटर्न मिलना मुश्किल नहीं है।”