समझाया: जेपी मॉर्गन फंड द्वारा बड़े पैमाने पर ऑप्शंस ट्रेडिंग बाजारों को कैसे स्थानांतरित कर सकती है

न्यूयार्क (रायटर) – जेपी मॉर्गन के 16 बिलियन डॉलर के फंड से शुक्रवार को विकल्प की स्थिति को रीसेट करने की उम्मीद है, जो शेयरों के लिए निराशाजनक तिमाही के अंत में अस्थिरता को जोड़ सकता है।

विश्लेषकों ने अतीत में जेपी मॉर्गन हेज्ड इक्विटी फंड के लिए संकटग्रस्त बाजारों में एक रीसेट की ओर इशारा किया है, और इसे शुक्रवार के सत्र के दौरान संभावित अस्थिरता के स्रोत के रूप में देखते हैं। और पढ़ें

जेपी मॉर्गन इक्विटी हेज फंड क्या है?

जेपी मॉर्गन हेज्ड इक्विटी फंड बेंचमार्क इंडेक्स ऑप्शंस के साथ S&P 500 (.SPX) शेयरों की एक टोकरी रखता है और हर तिमाही में एक बार हेज को रीसेट करता है। फंड, जिसके पास 28 सितंबर तक लगभग 15.59 बिलियन डॉलर की संपत्ति थी, का उद्देश्य निवेशकों को गिरावट के जोखिम को सीमित करते हुए शेयर बाजार के लाभ का लाभ उठाने की अनुमति देना है।

वर्ष के लिए, S&P 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स (.SPXTR) के लिए 21% की गिरावट की तुलना में फंड 28 सितंबर तक 10.66% नीचे है।

फंड की संपत्ति हाल के वर्षों में बढ़ गई है, क्योंकि निवेशकों ने मार्च 2020 में COVID-19 के प्रकोप के मद्देनजर बाजारों को हिलाकर रख देने वाली अत्यधिक अस्थिरता से सुरक्षा मांगी थी।

इसकी होल्डिंग में बाजार के कुछ सबसे बड़े नाम शामिल हैं, जैसे कि Apple Inc (AAPL.O), Microsoft Corp, और Amazon.com Inc.

फंड विकल्पों का उपयोग कैसे करता है?

फंड एक विकल्प रणनीति का उपयोग करता है जो निवेशकों को बचाने की कोशिश करता है यदि एस एंड पी 500 5% और 20% के बीच गिरता है, जबकि उन्हें 3.5-5.5% के मध्य में किसी भी बाजार लाभ का लाभ उठाने की अनुमति देता है। 30 जून को फंड के ऑप्शंस पोजिशन अपडेट में कुल मिलाकर लगभग 140,000 S&P 500 ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट शामिल थे, जिसमें S&P 500 स्ट्राइक पुट 3580 और 3020 और 4005 पर कॉल शामिल हैं, सभी 30 सितंबर को समाप्त हो रहे हैं।

यह व्यापक बाजार को कैसे प्रभावित कर सकता है?

विकल्प व्यापारी – आम तौर पर बड़े वित्तीय संस्थान जो व्यापार की सुविधा देते हैं लेकिन बाजार तटस्थ रहना चाहते हैं – फंड विकल्प ट्रेडों का दूसरा पक्ष लेते हैं।

अपने जोखिम को कम करने के लिए, वे आम तौर पर स्टॉक वायदा अनुबंधों को खरीदते या बेचते हैं, जो बाजार की गति की दिशा पर निर्भर करता है। हेजिंग डीलरों से जुड़े इस तरह के व्यापार में व्यापक बाजार को प्रभावित करने की क्षमता होती है, खासकर अगर यह वॉल्यूम के साथ किया जाता है, जैसा कि जेपीएम ट्रेडिंग के मामले में होता है।

सुशेखना इंटरनेशनल ग्रुप में डेरिवेटिव रणनीति के सह-प्रमुख क्रिस मर्फी ने कहा, व्यापार “अच्छी तरह से समझा जाता है” और “ज्यादातर बाजार द्वारा पचा जाता है”।

हालांकि, कुछ विश्लेषकों के अनुसार, इसने अतीत में दैनिक चालों को तेज कर दिया है।

S&P 500 (.SPX) 31 मार्च को व्यापार के अंतिम घंटे में 1.2% गिर गया, कोई स्पष्ट खबर नहीं होने के कारण – कुछ विश्लेषकों ने विकल्प-हेडिंग प्रवाह पर चुटकी ली है। और पढ़ें

विश्लेषकों का कहना है कि यह अपडेट शुक्रवार को बाजार में उतार-चढ़ाव को बढ़ा सकता है, क्योंकि फंड ने विकल्पों की स्थिति को समाप्त कर दिया है और व्यापारी अपने जोखिम को कम करने के लिए वायदा अनुबंध खरीदते और बेचते हैं।

स्पॉटगामा एनालिटिक्स सर्विस के संस्थापक ब्रेंट कोचुबा ने कहा, “ऐसा इसलिए है क्योंकि एक उचित राशि है जिसे व्यापार शुरू करने के लिए समायोजित और हेज करने की आवश्यकता है।”

“मुझे लगता है कि इस सप्ताह अस्थिरता में स्थिति बढ़ रही है,” कोचुबा ने कहा।

अन्य सभी समान होने पर, एक बार एक विकल्प स्थिति को तीन महीने आगे बढ़ा दिया जाता है, वर्तमान मूल्य अस्थिरता पर इसका प्रभाव कम हो जाना चाहिए।

(कवरिंग) न्यूयॉर्क में साकिब इकबाल अहमद द्वारा; संपादन इरा योस्बाश्विली, मैथ्यू लुईस और निक सीमेंस्की द्वारा

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