रिपब्लिक का पहला खैरात अमेरिकी क्षेत्रीय बैंक शेयरों में गिरावट को रोकने में विफल रहा

इस सप्ताह का पहला रिपब्लिक बेलआउट क्षेत्रीय बैंक शेयरों में बिकवाली को रोकने में विफल रहा, जो मंगलवार की सुबह गिर गया क्योंकि निवेशकों ने परेशान कैलिफोर्निया ऋणदाता के जेपी मॉर्गन के अधिग्रहण को पचा लिया।

सबसे कमजोर मध्यम आकार के क्षेत्रीय बैंकों में से एक के रूप में देखे जाने वाले पीएसीवेस्ट में व्यापार, न्यूयॉर्क में दोपहर तक उतार-चढ़ाव और 25 प्रतिशत की गिरावट के कारण रुका हुआ था। इस गिरावट ने बाक्वेस्ट को 10 मार्च के बाद से उसकी सबसे खराब दैनिक गिरावट की ओर धकेल दिया, जब एक सिलिकॉन वैली बैंक के पतन ने पूरे क्षेत्र पर दबाव बढ़ा दिया। वेस्टर्न एलायंस 20 फीसदी से ज्यादा गिर गया।

दोनों बैंक एसवीबी और फर्स्ट रिपब्लिक की समानता के लिए जांच के दायरे में आ गए हैं, जिन्हें फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन द्वारा बड़े पैमाने पर जमा बहिर्वाह और लंबी अवधि की संपत्ति पर बड़े कागजी नुकसान का सामना करने के बाद अधिग्रहण किया गया था।

जेपी मॉर्गन ने सोमवार को फर्स्ट रिपब्लिक की जमा राशि और इसकी अधिकांश संपत्तियां खरीदीं, लेकिन शेयरधारकों का पूरी तरह से सफाया हो गया।

वे सबसे कमजोर बैंक से सबसे कमजोर बैंक में जाते हैं। व्हेलन ग्लोबल एडवाइजर्स के अध्यक्ष क्रिस व्हालेन ने कहा कि यह न केवल छोटे विक्रेता हैं, बल्कि ग्राहक भी पूछ रहे हैं कि क्या उनकी जमा राशि सुरक्षित है। “बाजार सबसे कमजोर कड़ियों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है और उन बैंकों की तलाश कर रहा है जो जोखिम में हैं।”

KBW क्षेत्रीय बैंकिंग सूचकांक सुबह के कारोबार में 5 प्रतिशत से अधिक गिर गया। यूटा स्थित Zions Bancorp 13 प्रतिशत की गिरावट के साथ S&P 500 पर सबसे बड़ी गिरावट थी।

एक बैंकिंग विश्लेषक ने फर्स्ट रिपब्लिक अधिग्रहण के बाद जेपी मॉर्गन चेस के सीईओ जेमी डिमन द्वारा की गई टिप्पणियों में एक चेतावनी की ओर इशारा किया। हालांकि उन्होंने कहा कि सोमवार का बैंक ऑफ कैलिफोर्निया बेलआउट “काफी हद तक यह सब हल करता है,” उन्होंने चेतावनी देते हुए अपनी टिप्पणी की शुरुआत की कि “भविष्य में एक और, छोटा हो सकता है”।

“लोग उस टिप्पणी से चिपके हुए हैं,” विश्लेषक ने कहा।

स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल मार्केट्स में मैक्रो स्ट्रैटेजी के प्रमुख माइकल मेटकाफ ने कहा, “बाजार की अस्थिरता समझ में आती है।”

हालांकि, उन्होंने कहा कि लंबी अवधि के निवेशक हाल के सप्ताहों में अधिक बैंक स्टॉक खरीद रहे हैं, जो “न तो घबराहट और न ही व्यापक छूत” का संकेत देता है। उन्होंने आगे कहा, “इसका मतलब यह है [Tuesday’s] मूल्य कार्रवाई अटकलों से अधिक संचालित होती है।”

बड़े बैंक शेयरों में भी गिरावट आई, हालांकि उतनी तेजी से नहीं, गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली में लगभग 2 प्रतिशत की गिरावट आई। जेपी मॉर्गन करीब 1.4 फीसदी टूटा।

बैंकिंग स्टॉक अत्यधिक चक्रीय होते हैं, और श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने मंगलवार को बताया कि मई 2021 के बाद से नौकरी की रिक्तियों की संख्या सबसे निचले स्तर पर आ गई है, जबकि चिंताएं बढ़ रही हैं कि अमेरिका उधार लेने की सीमा को भंग कर देगा।

कई वरिष्ठ निवेशकों और मुख्य कार्यकारी अधिकारियों ने बैंक की विफलताओं की कड़ी से और अधिक गिरावट की संभावना की चेतावनी दी है।

पीजीआईएम के सीईओ डेविड हंट ने सोमवार को बेवर्ली हिल्स में मिलकेन इंस्टीट्यूट सम्मेलन में उपस्थित लोगों से कहा, “हम अभी शुरुआत कर रहे हैं।” [to see] अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए निहितार्थ”, जबकि इन्वेस्टकॉर्प के सह-अध्यक्ष ऋषि कपूर ने कहा कि “इसमें कोई संदेह नहीं है कि बैंकिंग क्षेत्र पर दूसरा और तीसरा प्रभाव है। . . यह प्रतिबंधात्मक वित्तीय स्थितियों का कारण बनेगा।

क्षेत्रीय बैंक विशेष रूप से वाणिज्यिक अचल संपत्ति के संपर्क में हैं, जो हाल ही में उच्च ब्याज दरों के जोखिम के कारण चिंता का एक क्षेत्र के रूप में उभरा है और डर है कि घर से व्यापक काम से कार्यालयों की मांग कम हो जाएगी।

सप्ताहांत में फाइनेंशियल टाइम्स के साथ एक साक्षात्कार में, बर्कशायर हैथवे के चार्ली मुंगेर ने चेतावनी दी कि क्षेत्रीय बैंक खराब वाणिज्यिक रियल एस्टेट ऋणों से “पूर्ण” थे।

कैलिफोर्निया स्थित पीएसीवेस्ट में विशेष रूप से उच्च ब्याज के साथ कुछ मध्यम आकार के बैंकों में शेयरों में और गिरावट पर निवेशक भारी दांव लगा रहे हैं। हालांकि, मार्किट के आंकड़ों के मुताबिक, शॉर्ट सेलिंग गतिविधि का स्तर पिछले एक महीने में ज्यादा नहीं बदला है।

100 बिलियन डॉलर और 250 बिलियन डॉलर के बीच संपत्ति वाले मध्यम आकार के बैंक भी एक चिंता का विषय हैं क्योंकि अमेरिकी नियामकों ने कहा है कि वे निरीक्षण और नियामक आवश्यकताओं को कड़ा करने की योजना बना रहे हैं, जिससे छोटे बैंकों के लिए लागत बढ़ने और मुनाफे को नुकसान पहुंचने की संभावना है।

जेफरीज के एक इक्विटी विश्लेषक केसी हेयर ने कहा कि ऋण सीमा के बारे में चिंता भी बैंक शेयरों में गिरावट में योगदान दे सकती है। “यह खिलवाड़ कर रहा है [Treasury] यील्ड कर्व।” “इनवर्टेड यील्ड कर्व बैंकों के लिए बिल्कुल भी अच्छा नहीं है।”