विश्वास के अभूतपूर्व संकट ने क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग को कई महीनों तक प्रभावित किया है।
इसका आकलन करने के लिए, क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतों को देखें, जो अक्सर एक प्लेटफॉर्म या प्रोजेक्ट से जुड़ी होती हैं। डेटा कंपनी के अनुसार, नवंबर की शुरुआत में क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार ने $ 2 ट्रिलियन का मूल्य खो दिया है, जो नवंबर की शुरुआत में $ 3 ट्रिलियन के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया है। रानी गेक्को. 10 नवंबर को बिटकॉइन के 69,044.77 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से, बिटकॉइन की कीमत दो-तिहाई से अधिक गिर गई है।
संकट की गंभीरता उत्कटता इस वसंत के पहले एक घटना के साथ जो निहित प्रतीत होता है। मई की शुरुआत में, इसकी बहन के सिक्के लूना और यूएसटी या टेरायूएसडी ढह गए। दो क्रिप्टोकरेंसी के गिरने का कारण यह था कि कई निवेशक एक ही समय में अपनी स्थिति को समाप्त करना चाहते थे। इस आपदा में कम से कम $55 बिलियन का सफाया हो गया था।
लूना पतन
एक अलग-थलग घटना के रूप में जो सामने आया था, वह अंततः कई प्रभावों के साथ एक ऑक्टोपस के रूप में सामने आया। एक महीने बाद, क्रिप्टो ऋणदाता सेल्सियस नेटवर्क, जो एक बैंक के रूप में कार्य करता है, ने घोषणा की कि वह निकासी को निलंबित कर देगा, इस प्रकार अपने ग्राहकों को अपने धन तक पहुंचने से रोकेगा। कुछ दिनों बाद, सिंगापुर स्थित हेज फंड थ्री एरो कैपिटल, या 3AC ने कहा कि वह लूना की तस्करी से हैरान था, एक डिजिटल मुद्रा जिसमें कंपनी को $200 मिलियन से अधिक का खुलासा किया गया है।
एक अन्य क्रिप्टोक्यूरेंसी ऋणदाता वोयाजर डिजिटल ने घोषणा की है कि 3AC ने कम से कम $ 630 मिलियन के ऋण पर इसे प्रदान किया है। Babel Finance, CoinLoan, CoinFlex और अन्य क्रिप्टोक्यूरेंसी उधारदाताओं ने भी निकासी को निलंबित कर दिया है। इस क्षेत्र के बड़े नामों में से एक, BlockFi को जबरन बाहर कर दिया गया है युवा क्रिप्टो अरबपति सैम बैंकमैन-फ्राइड से मदद लेने के लिएFTX.com प्लेटफॉर्म के संस्थापक। तरलता की कमी अन्य छोटे उधारदाताओं जैसे फुलड तक फैल गई है। क्रिप्टो एक्सचेंज Blockchain.com आगाह इसके शेयरधारकों का कहना है कि 3AC के संबंध में इसे 270 मिलियन डॉलर का नुकसान हो सकता है।
डोमिनोज़ गिर रहे हैं: 3AC मजबूर परिसमापन की प्रक्रिया में, वोयाजर डिजिटल और सेल्सियस नेटवर्क ने अध्याय 11 दिवालियापन के लिए दायर किया है। BlockFi को बेल आउट कर दिया गया है और अन्य का भविष्य अनिश्चित बना हुआ है। अपने ग्राहकों के लिए, वे नहीं जानते कि क्या वे अपने पैसे का एक छोटा सा हिस्सा वापस पाने में सक्षम होंगे।
इन सभी कंपनियों और प्लेटफॉर्म के बीच की कड़ी 3AC, हेज फंड है। कंपनी के बयानों और आधिकारिक दस्तावेजों से ऐसा प्रतीत होता है कि बड़ी संख्या में क्रिप्टोकुरेंसी उधारदाताओं ने उन्हें पैसा उधार दिया है। लेकिन उन्हें यह नहीं पता था कि वे ज्यादातर हेज फंड लेनदार थे।
3AC एक ‘पुराने जमाने की मैडॉफ-शैली की पोंजी योजना’ है
एक स्वतंत्र शोध फर्म, रिसर्च फर्म FSInsight ने कहा कि थ्री एरो कैपिटल एक प्रच्छन्न बर्नी मैडॉफ पोंजी योजना की तरह काम कर रही थी। प्रतिवेदन. FSInsight ने कहा कि कंपनी एक “पुराने जमाने की मैडॉफ-शैली की पोंजी योजना” थी, जिसने लॉन्ग टर्म कैपिटल मैनेजमेंट (LTCM) को डूबने के समान पदों पर कब्जा कर लिया था।
लॉन्ग टर्म कैपिटल एक प्रसिद्ध हेज फंड था, जिसे प्रसिद्ध वॉल स्ट्रीट व्यापारियों और नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्रियों द्वारा चलाया जाता था। 1998 में कंपनी गिर गई, जिससे सरकार को बाजारों को दुर्घटनाग्रस्त होने से रोकने के लिए हस्तक्षेप करना पड़ा।
थ्री एरो के मामले में, काइल डेविस, 35, और सू चू, 35, बर्नी मैडॉफ की तरह काम कर रहे थे, हेज फंड के आंतरिक मंदी में शोध नोट कहते हैं। FSInsight ने लिखा है कि डेविस और ज़ू ने “कंपनी के प्रत्येक ऋणदाता से लापरवाही से उधार लेने के लिए अपनी प्रतिष्ठा का दुरुपयोग किया।”
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नोट में कहा गया है कि चू और डेविस संभवतः “उधार के पैसे का उपयोग उधारदाताओं द्वारा जारी किए गए ऋणों पर ब्याज का भुगतान करने के लिए कर रहे थे, जबकि पूंजी पर बड़े पैमाने पर रिटर्न दिखाने के लिए ‘अपनी किताबें पकाना’।”
यह निष्कर्ष इस बारे में प्रश्नों का सुझाव देता है कि क्या 3AC के वित्तीय प्रकटीकरण सही हैं। अपने चरम पर, हेज फंड ने कहा कि उसके पास प्रबंधन के तहत $ 18 बिलियन से अधिक है। लेकिन FSInsight में डिजिटल संपत्ति के प्रमुख शॉन फैरेल के अनुसार, हेज फंड के लिए क्रिप्टोक्यूरेंसी उधारदाताओं की मात्रा को देखते हुए, यह संभावना है कि इसकी अधिकांश संपत्ति ऋण के साथ खरीदी गई थी और इसका संपार्श्विक अनुपात बहुत छोटा था।
पोंजी योजना एक कपटपूर्ण वित्तीय व्यवस्था है जिसमें नए निवेशकों द्वारा निवेश की गई पूंजी का उपयोग करके मौजूदा निवेशकों को बड़े रिटर्न का भुगतान करना शामिल है। यह धोखाधड़ी उन लोगों के भोलेपन को खिलाती है जिन्हें धोखा दिया गया है। अक्सर वे तभी प्रकट होते हैं जब नए निवेशकों द्वारा लाया गया पैसा पिछले निवेशकों को भुगतान को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं होता है। इस धोखाधड़ी प्रणाली का इस्तेमाल नैस्डैक के पूर्व राष्ट्रपति बर्नार्ड मैडॉफ ने इतिहास की सबसे बड़ी पोंजी योजना के लिए किया था।
लोग हमें बेवकूफ कह सकते हैं
डेविस ने जून में समझाने का प्रयास किया: “टेरा लूना के रवैये ने हमें बहुत चौंका दिया।”
तब से, क्रेडिट सुइस के दो पूर्व व्यापारी, जो हाई स्कूल में दोस्त बन गए, छिपे हुए हैं। उन्होंने हाल ही में एक फोन साक्षात्कार दिया, जो 22 जुलाई को प्रकाशित हुआ था ब्लूमबर्ग समाचार.
“लोग हमें बेवकूफ कह सकते हैं। वे हमें बेवकूफ या भ्रमपूर्ण कह सकते हैं। मैं इसे स्वीकार करूंगा। शायद, “चू ने आउटलेट से कहा। “लेकिन वे कहेंगे, ‘आप जानते हैं, मैं पिछली अवधि के दौरान पैसे लेकर भाग गया था, क्योंकि मैं वास्तव में अपने अधिक व्यक्तिगत पैसे वापस दे रहा हूं। यह सच नहीं है।'”
“पूरी स्थिति दुर्भाग्यपूर्ण है,” डेविस ने आउटलेट्स को बताया। “बहुत से लोगों ने बहुत सारा पैसा खो दिया।”
चू ने कहा, “हम यह महसूस करने में असफल रहे कि लूना कुछ ही दिनों में वास्तविक शून्य तक गिरने में सक्षम था, और यह पूरे उद्योग में क्रेडिट दबाव को प्रेरित करेगा जो कि हमारे सभी तरल पदों पर एक महत्वपूर्ण दबाव डालेगा।”
पीछे मुड़कर देखें, तो दो पूर्व क्रेडिट सुइस व्यापारियों का कहना है कि उनका संकट एलटीसीएम से हारने जैसा है।
“यह हमारे लिए एलटीसीएम पल की तरह था, लंबी अवधि के पूंजी क्षण की तरह। हमारे पास विभिन्न प्रकार के सौदे हैं जिन्हें हम सभी अच्छे मानते थे, और अन्य लोगों के पास भी ये सौदे थे,” चू ने कहा। और फिर उन सभी को ख़तरनाक गति से झंडी दिखाकर रवाना किया गया। “
हेज फंड के परिसमापन के लिए जिम्मेदार कंपनियों ने संस्थापकों के सहयोग से इनकार करने की शिकायत की है, जिसे बाद में मना कर दिया गया।
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