मार्च 2, 2024

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अमेरिकी कर्ज पर डिफॉल्ट करने से देश की क्रेडिट रेटिंग को नुकसान पहुंच सकता है

अमेरिकी कर्ज पर डिफॉल्ट करने से देश की क्रेडिट रेटिंग को नुकसान पहुंच सकता है

यदि संयुक्त राज्य सरकार अगले सप्ताह कुछ घंटों के लिए भी अपने ऋण पर चूक करती है, तो देश के भविष्य के लिए इसके दीर्घकालिक परिणाम हो सकते हैं। तीन प्रमुख रेटिंग कंपनियाँ – एस एंड पी ग्लोबल रेटिंग्स, मूडीज़ और फिच रेटिंग्स – इन परिणामों को कितना नुकसान पहुँचा सकती हैं, इसमें एक बड़ी भूमिका निभाती हैं।

क्योंकि डिफ़ॉल्ट के वित्तीय नतीजे गंभीर होंगे, एजेंसियों का अनुमान है कि सरकार के बिलों का भुगतान करने के लिए नकदी से बाहर होने से पहले कानून निर्माता एक समझौते पर पहुंचेंगे, जो अगले महीने की शुरुआत में हो सकता है। लेकिन अगर सरकार कर्ज चुकाने में चूक करती है, तो तीनों कंपनियों ने कर्जदार के रूप में अमेरिका को डाउनग्रेड करने का वादा किया है, और वे इसे अपने पिछले स्तर पर वापस लाने के लिए अनिच्छुक हो सकते हैं, भले ही इसके तुरंत बाद कोई सौदा हो जाए। कमी।

बुधवार शाम को, फिच ने सरकार के धनुष पर अपना पहला शॉट जारी किया, अमेरिकी रेटिंग को डाउनग्रेड करने के लिए निगरानी में रखा, एक ऐसा कदम जो “बढ़ते राजनीतिक पक्षपात को दर्शाता है जो ऋण सीमा को बढ़ाने या निलंबित करने के निर्णय को बाधित करता है।” एजेंसी विश्लेषकों ने चेतावनी दी.

मूडीज ने चेतावनी दी है कि आधुनिक समय में अमेरिका ने जानबूझकर अपने ऋण पर कभी भी चूक नहीं की है, लेकिन एक संक्षिप्त डिफ़ॉल्ट भी राजनीतिक रंगमंच के रूप में ऋण-सीमा के कगार की धारणा को बदल देगा और इसे सरकार की साख के लिए वास्तविक जोखिम में बदल देगा।

रेटिंग एजेंसी के प्रधान अमेरिकी विश्लेषक विलियम फोस्टर ने कहा, “हमारा विचार है कि हमें रेटिंग में इसे स्थायी रूप से उलटने की आवश्यकता होगी।” एजेंसी ने कहा कि यदि ट्रेजरी विभाग एक भी ब्याज भुगतान से चूक जाता है, तो उसकी क्रेडिट रेटिंग एक पायदान नीचे गिर जाएगी। फोस्टर के अनुसार, अमेरिका को अपनी पिछली उच्च रेटिंग हासिल करने के लिए, सांसदों को ऋण सीमा को महत्वपूर्ण रूप से बदलना होगा या इसे पूरी तरह से हटाना होगा।

क्रेडिट रेटिंग, जो सबसे प्रामाणिक उधारकर्ता के लिए डी या सी (एसएंडपी और मूडी के पैमानों के लिए) से लेकर एएए या एएए तक होती है, दुनिया भर के वित्तीय अनुबंधों में सन्निहित होती है, कभी-कभी ऋण पेंशन फंड की गुणवत्ता निर्धारित करती है और अन्य निवेशक इसे धारण कर सकते हैं या संपत्ति के प्रकार जो वे धारण कर सकते हैं। वे लेन-देन को सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक के रूप में कार्य कर सकते हैं। रेटिंग किसी देश के वित्त के स्वास्थ्य का भी संकेत देती हैं, क्योंकि कम रेटिंग वाले देशों को उच्च उधार लागत का सामना करना पड़ता है।

फोस्टर ने कहा, अमेरिका के लिए, ऋण-सीमा गतिरोध जिसके कारण डिफ़ॉल्ट “उच्चतम संभव रेटिंग के अनुरूप नहीं होगा”। “लेकिन अगर उस नियम को हटा दिया जाता है, अगर इसे ऐसे तरीके से तय किया जाता है जो अब डिफ़ॉल्ट परिदृश्य बनाने के मामले में एक बड़ी चिंता नहीं है, तो यह क्रेडिट प्रोफाइल पर पुनर्विचार के लिए संदर्भ होगा और संभवतः इसे एएए में वापस लाएगा। “

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने 2011 में एक ऋण-सीमा लड़ाई के दौरान संयुक्त राज्य अमेरिका की क्रेडिट रेटिंग को एक पायदान नीचे गिरा दिया, अंततः एक सौदा करने और डिफ़ॉल्ट से बचने के बावजूद। एजेंसी ने तब से रेटिंग को थोड़े निचले स्तर AA+ पर बनाए रखा है।

“2011 के फैसले के बारे में सबसे शक्तिशाली बात राजनीतिक स्थिति है और यह कि आपके पास डिफ़ॉल्ट करने के लिए एक बहुत ही स्पष्ट रास्ता है। जॉन चेम्बर्स ने कहा, जो उस समय सरकार को डाउनग्रेड करने वाली एस एंड पी टीम का हिस्सा थे। वर्तमान बहस निर्णय को मान्य करती है। S&P ने रेटिंग में कटौती की और जैसा है वैसा ही छोड़ दिया।

फिच या मूडीज के इसी तरह के कदम से अमेरिका दुनिया के सबसे उच्च श्रेणी के ऋण जारीकर्ताओं के छोटे क्लब से बाहर हो जाएगा। (कई निवेशक अभी भी यूएस ट्रिपल ए रेटिंग पर विचार करते हैं, क्योंकि यह तीन में से दो न्यायालयों से इसकी रेटिंग है।) सिंगापुर और कनाडा।

डिफ़ॉल्ट के बिना भी, संयुक्त राज्य अमेरिका की स्थिति प्रभावित हो सकती है। श्री फोस्टर ने कहा कि तथाकथित एक्स-डेट पास करना – जब सरकार अपने सभी बिलों का भुगतान करने के लिए नकदी से बाहर हो जाती है, जो ट्रेजरी विभाग के अनुसार 1 जून तक आ सकती है – मूडी के “पूर्वानुमान” को कम करने के लिए पर्याप्त हो सकता है “देश की रेटिंग के लिए, बुधवार को फिच द्वारा किए गए कदम के समान, उधारकर्ता रेटिंग की संभावित दिशा पर राय का जिक्र करते हुए।

छोटी अवधि के लिए ऋण सीमा को निलंबित करने का एक अस्थायी सौदा भी रेटिंग फर्मों को शांत करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। फिच रेटिंग्स के एक प्रवक्ता ने कहा कि लंबी अवधि में ऋण सीमा बढ़ाने के सौदे के बजाय अल्पकालिक सौदा, “बस समय खरीदेगा”।

प्रवक्ता ने कहा, “आने वाले दिनों में विकास फिच के रेटिंग आकलन का फोकस होगा।”

संयुक्त राज्य अमेरिका वैश्विक अर्थव्यवस्था में अपनी केंद्रीय भूमिका से लाभान्वित होता है, वैश्विक व्यापार में डॉलर प्रमुख मुद्रा है और अमेरिकी सरकार ऋण दुनिया में सबसे बड़ा ऋण बाजार है। साख के बारे में संदेह विदेशी निवेशकों और सरकारों को डरा सकता है, जो अमेरिकी ऋण के मुख्य धारक हैं, देश की खुद को अतीत की तरह अनुकूल शर्तों पर वित्त करने की क्षमता को खतरे में डालते हैं, और संभावित रूप से इसके अंतरराष्ट्रीय स्तर को नष्ट कर देते हैं।

“यह संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए अच्छा नहीं है,” इंडोनेशियाई वित्त मंत्री श्री मुलानी इंद्रावती ने हाल ही में वैश्विक वित्तीय नेताओं की एक बैठक में कहा।

श्री फोस्टर ने इस पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया कि क्या उन्होंने देश की क्रेडिट रेटिंग के आकलन के लिए मोदी की योजनाओं के बारे में अमेरिकी सरकार को जानकारी दी थी क्योंकि ऋण सीमा पर गतिरोध जारी है।

फोस्टर ने कहा, “हम सरकारों सहित जारीकर्ताओं के साथ अपनी चर्चाओं के बारे में बात नहीं कर सकते हैं, लेकिन हम कह सकते हैं कि हमारे पास साल भर चर्चा होती रहती है, कभी-कभी किसी विशेष देश में क्या हो रहा है, इसके आधार पर अधिक उच्च आवृत्ति वाली चर्चा होती है।” “हमारे पास संयुक्त राज्य अमेरिका सहित उन सरकारों के साथ हमेशा एक खुला चैनल है।”